近期，中信建投行业景气度观察显示，稀土价格延续上涨趋势，同时钢铁价格在限产政策支撑下保持坚挺，而全国电石市场也呈现一定活跃度。本篇文章将围绕这三个关键领域展开分析。
一、稀土市场：持续上涨动力强劲
稀土作为战略性资源，在新能源汽车、风电、电子等高端制造领域需求旺盛。近期，供需偏紧格局推动稀土价格持续攀升。供给端，国内环保政策趋严，部分矿山开采受限；需求端，绿色能源转型加速，稀土永磁材料应用扩展。海外地缘政治因素也加剧了供应链的不确定性。预计短期内稀土价格仍将维持上行态势，投资者需关注政策导向和下游需求变化。
二、钢铁行业：限产政策支撑钢价
在碳达峰、碳中和目标下，钢铁行业限产政策持续发力，对钢价形成有力支撑。近期，多地出台限产措施，减少粗钢产量，缓解了供给过剩压力。需求方面，基建和房地产行业虽面临调整，但制造业用钢需求相对稳健。成本端，铁矿石和焦炭价格波动较大，但限产降低了原材料需求，部分抵消了成本压力。整体来看，钢价在限产背景下有望保持稳定，企业盈利或逐步改善。
三、全国电石市场：供需格局与前景展望
电石作为化工原料，主要用于PVC生产，其市场表现受下游行业影响显著。当前，全国电石供应相对充足，但环保政策和能源成本上升限制了产能扩张。需求端，PVC行业在建筑和包装领域保持稳定，但受宏观经济波动影响，增长动能有所放缓。价格方面，电石市场整体平稳，局部地区因运输和能源因素出现波动。未来，随着绿色化工推进，电石行业可能向高效、低碳方向转型，投资者应关注技术升级和政策变化。
稀土、钢铁和电石作为关键工业材料，其景气度变化反映了宏观经济和产业政策的动向。稀土受益于新能源浪潮，涨势可期；钢铁在限产支撑下价格稳健；电石市场则需平衡供需与环保压力。建议市场参与者密切关注政策更新和下游需求，以把握投资机会。
